格鲁吉亚养老基金投资组合2026年8月的结果

8月标志着养老基金两个投资组合——平衡型和动态型——成立三周年。自成立以来，这两个投资组合均实现了显著的高回报，这主要归功于其相对较高的国际股票配置。从2023年8月至2026年8月，养老基金投资组合录得以下回报： 🔹 动态投资组合：名义累计回报为50.9%，同期通胀调整后的实际回报为34.2%。年化名义回报为14.3%，年化实际回报为10.0%。 🔹 平衡型投资组合：名义累计回报为46.2%，同期通胀调整后的实际回报为30.0%。年化名义回报为13.2%，年化实际回报为8.9%。 🔹 保守型投资组合：名义累计回报为41.4%，同期通胀调整后的实际回报为25.7%。年化名义回报为11.9%，年化实际回报为7.7%。值得注意的是，自2019年1月1日成立以来，保守型投资组合已实现累计名义回报113.8%，通胀调整后的实际回报达到40.5%。相应的年化回报分别为名义10.4%和实际4.5%。 2026年8月，养老基金投资组合的表现得益于全球股票市场的复苏以及国内固定收益工具的积极贡献。全球股票市场在7月回调后，因对人工智能相关资本支出可持续性的信心改善而反弹，亚太地区和韩国市场涨幅尤为强劲。与此同时，格鲁吉亚拉里兑美元升值约0.54%，部分抵消了外币计价资产的回报。 因此，动态投资组合以1.96%的涨幅领跑月度表现，得益于其较高的全球股票配置比例，而平衡型和保守型投资组合分别上涨1.57%和1.18%。保守型投资组合较低的股票配置限制了其对全球市场复苏的参与度。 8月月度通胀率为0.40%，三个投资组合均实现了正的实际月度回报。动态投资组合实际回报为1.55%，平衡型投资组合为1.16%，保守型投资组合为0.77%。 三个投资组合的年初至今表现也保持强劲，动态投资组合领先： 🔹 动态型——9.55%（实际回报：5.06%） 🔹 平衡型——8.87%（实际回报：4.40%） 🔹 保守型——8.06%（实际回报：3.62%） 截至8月底，格鲁吉亚养老基金总资产接近100亿格鲁吉亚拉里，累计回报超过29亿格鲁吉亚拉里。